[CAPM과 $\beta$ 사이의 관계] CAPM은 자산의 기대 수익률과 systematic risk 사이의 선형 관계를 보여주는 모델입니다. CAPM의 주요 구성 요소 중 하나는 $\beta$ 계수인데, 이는 systematic risk와 market risk에 대한 자산 민감도를 나타냅니다. 계량경제학, 특히 회귀분석의 맥락에서 $\beta$ 계수는 변수 간의 관계를 계산하는 데에 쓰입니다. 회귀 분석에서 $\beta$ 계수는 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때, 독립 변수의 단위 변화에 대한 종속 변수의 변화를 나타냅니다. CAPM의 베타는 시장 수익률에 대한 자산의 과거 수익률의 회귀 분석을 통해 결정되기 때문에 CAPM의 $\beta$는 회귀 분석의 $\beta$ 계수와 관련 있습니다. CA..
